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10月31日，长三角A股上市银行三季报已整个泄漏罢了。第一财经梳理13家长三角地区上市城农商行三季报发现，固然营收、净利润取得一定过程增长黑丝，但各家银行仍承受净息差收窄压力，部分银行前三季度的主要利润增长点来自投资收益。

业内东说念主士对记者暗示，息差缩窄压力迫使一些银行转向投资收益业务，投资收益加多固然不错提高银行的净利润，但过度依赖将为银行狡计带来阛阓风险性，中小银行应归来本源和主业，同期悉力挖掘新的业务增长点。

投资收益为主要利润增长点

字据三季报，2024年三季度，上述13家上市城农商行的营业收入、净利润均呈现增长态势。其中，瑞丰银行、常熟银行营收同比增速达到两位数，前三季度永别收尾营业收入33.22亿元、83.70亿元，永别较客岁同期增长14.67%、11.30%。

净利润方面，有6家银行出现双位数增长，占比近半，包括杭州银行、常熟银行、瑞丰银行、苏农银行、苏州银行、江苏银行。其中，杭州银行、常熟银行2024年前三季度永别收尾归母净利润138.70亿元、29.76亿元，同比永别增长18.63%、18.17%。

营收及净利润双增长的背后，投资收益孝顺成为进犯身分。举例，瑞丰银行、张家港行、上海银行三家出现投资收益暴增，永别同比增长193.72%、160.35%、139.41%，至7.79亿元、9.59亿元、105.84亿元。

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其中，上海银行限制增长实足值较大，客岁三季度末该行投资收益限制为44.21亿元，与杭州银行同期的46.72亿元相配，但到了本年第三季度，限制增长至100亿元多余，险些快赶上江苏银行113.66亿元的限制，而当期杭州银行投资收益限制仅加多13亿元，增速为23.73%。

记者把稳到，多家银行在三季报中暗示，其投资收益增长主如若由于交往性金融资产投资收益的加多。一般而言，银行的交往性金融资产主要包括股票投资、债券投资和基金投资。

本年年内，受到经济基本面、货币计谋宽松及资金面富余等身分影响，债券阛阓收益率合座下行，加上9月以后成本阛阓受到一揽子增量计谋推进大幅高涨，使得银行投资收益增长较多。

不外，中小银行买债博收益也引起了阛阓和监管的存眷。

一位长三角农商行东说念主士对记者暗示，本年前三季度，债市合座呈现波动中走牛的态势，在利率执续下行阶段，仅依靠票息无法兴隆收益条目，不少城农商行等中小银行通过波段交往来赚取价差，“中小银行资金充裕是另一大上风，在资产荒布景下，大要保证银行博取弥散收益。”

“过度依赖投资收益也存在一些瑕疵。”另有机构东说念主士对记者暗示，交往性金融资产的价值受到阛阓波动影响较大，一朝阛阓转向，会导致投资收益大幅波动致使下跌，关于过度依赖投资收益的银行来说，无疑存在较大隐患，此外，过度依赖投资收益业务，可能会导致银行忽视存贷业务的发展，且投资收益业务对银行的资金条目较高，若成本解决不到位，银行还存在出现成本充足率下滑的风险。

息差压力进一步扩大

上述中小银行喜爱投资收益业务，是在净息差阻抑缩窄心焦下遴荐的“无奈之举”。

净息差，是指净利息收入与繁殖资产平均余额的比值，看成量度银行盈利才略的关键主见，径直反馈了银行资产欠债解决和利率风险限制的水平。字据《合格审慎评估试验成见（2023年改革版）》的圭臬，净息差不低于1.8%是监管合意水平，0.8%则刚达合格线。

字据三季报，共有6家上市城农商行泄漏净息差情况，均出现下跌。甩掉2024年三季度末，常熟银行以2.75%的净息差居于榜首，较上半年末的2.79%有所下跌，走低4BP（基点）。宁波银行三季度末净息差为1.85%，虽较上半年末走低2BP，但仍高于二季度末城商行1.45%的净息差水平。

降幅最大的是苏州银行，最新净息差为1.41%，在公布该数值的上述银行中处于垫底水平，较本年上半年末走低7BP。甩掉通知期末，张家港行净息差水平为1.61%，低于本年二季度末监管泄漏的农商行1.72%的净息差水平超10BP。

净息差阻抑缩窄，意味着银行从存贷业务中获取的利润空间进一步被压缩。事实上，近两年以来，交易银行净息差阻抑缩窄。继2022年一季度首度跌破2%水平之后，执续下行，放抄本年二季度末，交易银行净息差为1.54%，其中，城商行跌至1.45%，农商行动1.72%。

字据上述6家银行泄漏的净息差情况，有半数低于同类型银行的平均水平。而这一迹象在本年二季度末就已显泄漏来，字据上述13家上市城农商行的半年报，有7家低于行业平均水平，其中上海银行和杭州银行两家的净息差永别为1.19%、1.42%。

业内东说念主士对记者暗示，银行存贷款业务的利差水平径直决定了净息差发达，从本年存贷两头的发达来看，入款按期化为银行入款成本较高的主要原因，不外，在整治手工补息以及屡次裁汰入款利率后，欠债端压力有所改善。

而从资产端来看，华西证券首席经济学家刘郁暗示，贷款为繁殖资产收益率的主要“累赘项”，本年6月贷款平均收益率仅为3.9%，同比降38BP，较2019年末的高点下跌93BP。

“靠近净息差和利润下滑压力，交易银行应悉力挖掘新的业务增长点。”前述业内东说念主士漠视，比如，通过以量补价神志加多净利息收入；应积极发展中间业务，举例拓展金钱解决业务，进一步普及中间业务收入占比，酿成对营业收入灵验相沿。

但从前述三家投资收益高增的银行来看，其中，张家港行、上海银行前三季度利息净收入同比增速均为负值，永别为-14.64%和-8.29%；手续费及佣金净收入方面，两家银行同比增速亦为负值，永别为-26.82%和-20.71%。

瑞丰银行在利息净收入同比增-1.34%的同期，固然手续费及佣金净收入同比大增逾500%，但体量却很小，前三季度不外0.36亿元，对比其同期33.22亿元的营收占比很小。

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陈君君

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