摩根士丹利发布筹商讲演称,看护好意思图公司(01357)成见价4.5港元以及“增捏”评级。在好意思图更新公司的基本情况后,大无数投资者都对其快速增长的订阅收入、利润率的改善、坚定的现款流感到印象长远,而好多投资者之前对其印象仍停留在一个好意思颜软件的层面。这些投资者边远合计,联系于公司近期的利润出路,估值较低。
大摩合计,在好意思图贬责、永久踏实以及竞争方面有阻力。有投资者惦记公司第一大鼓舞,前董事长蔡文胜会减捏股份,但好意思图走漏,蔡文胜莫得策画出售股份。一些投资者也惦记该公司捏有的加密货币,贬责层走漏将推敲计帐以获取鼓舞酬劳。
联系于其他互联网超大领域供应商,以及像片、影片和想象阛阓的免费应用程式的阛阓份额增长,公司照旧诠释产物与阛阓的契合度是比时代和平台更伏击的竞争上风。好意思图多年积攒的视觉产物想象造就以及行为第三方供应商的高度天真性,使其在同业中具有更彰着的互异化上风。它还不错与其他GenAI模子和洽,从而行使超大领域的时代。大摩合计,像片、影片和想象软件是一个快速变化的行业,其永久可预想性可能较低。
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